RRD'yi elde etmek için satranç oyunu devam ediyor, ancak bu sefer Chatham Asset Management ile isimsiz bir stratejik parti arasında rekabetçi bir teklifte.
Özel sermaye şirketi Chatham Asset Management nihayet Kuzey Amerika'nın en büyük ticari matbaa grubu olan ve 4,8 milyar dolarlık satışı olan RR Donnelley & Sons'u (RRD) satın almayı başardı. Chatham – RRD'nin en büyük tahvil sahibi ve adi hisse sahiplerinin %14,99'u sonunda savaşı kazandığını düşündü. Değeri yaklaşık 2,3 milyar dolar.
Ancak o kadar hızlı değil.Başka bir teklif sahibi yarışmaya yeniden katıldı.29 Aralık 2021'de RRD, açıklanmayan bir stratejik partiden RRD'nin adi hisse senetlerinin tüm tedavüldeki hisselerini hisse başına 11$ karşılığında satın almak için talep edilmemiş, bağlayıcı olmayan bir alternatif teklif aldığını duyurdu. nakit, belirli hüküm ve koşullara tabidir.Stratejik alıcı, teklifinin bir parçası olarak, RRD'nin bekleyen satın alma anlaşmasını feshetmesi nedeniyle Chatham'a borçlu olduğu 12 milyon dolarlık gider geri ödeme ücretlerini ve Chatham'ın RRD adına Atlas Holdings'e ödenen 20 milyon dolarlık fesih ücretini geri ödeyeceğini de söyledi.
Bu, adı açıklanmayan tüzel kişinin RRD'ye yaptığı ilk teklif değil. 27 Kasım 2021'de, RRD'nin adi hisse senedini ek hüküm ve koşullara tabi olarak nakit olarak 10 ABD doları karşılığında satın almak için bağlayıcı olmayan bir teklif sundu.Ancak durum buydu. geçen sefer bir stratejik alıcıdan kamuoyu önünde bahsedilmişti...şimdiye kadar.
Bu yeni teklifle, RRD'nin Yönetim Kurulu, dışarıdaki mali danışmanları ve hukuk danışmanlarıyla istişare ederek, Stratejik Parti Önerisinin bir “Öncelikli Öneri” ile sonuçlanmasını beklemenin makul olduğuna karar verdi. işlemin stratejik tekliften kaynaklanacağına veya herhangi bir alternatif işlemin sonuçlanacağına veya tamamlanacağına dair hiçbir güvence olamaz.
Her iki durumda da Chatham Asset Management yerinde durmuyor. RRD, yeni teklif sahibini açıklarken, Chatham'ın stratejik parti teklifiyle ilgili mektubunu aldığını da doğruladı.Mektupta Chatham, RRD kuruluna bu son teklifin bir teklif oluşturmadığına inandığını belirtti. , ve makul bir şekilde bir öncelik önerisi ile sonuçlanması beklenmez ve yönetim kurulunun vardığı sonuç, şirketin Chatham ile olan satın alma anlaşmasını ihlal eder.
Chatham ayrıca, RRD'nin yönetim kurulunun stratejik taraflarla görüşmemesi veya tartışmaması veya onlara kamuya açık olmayan bilgi veya veri sağlamaması gerektiğine inandığını belirtti.
Bu son gelişme, Chatham'ın RRD'nin Delaware Chancery Court'taki yönetim kuruluna karşı hissedarlar için en iyi anlaşmayı sağlama konusundaki mütevelli görevini yerine getirmek için daha önce bekleyen davasını yeniden alevlendirebilir (veya yeni davalara yol açabilir). O sırada Chatham mahkemeden Atlas'ı ilan etmesini istedi. Atlas birleşme sözleşmesinin fesih ücreti ve diğer bazı hükümleri uygulanamaz, bu da RRD'nin zehirli hap programını kullanmasına ve Chatham'ı engelleyebilecek Delaware yasasından feragat etmesine neden olur.Tom, teklifinin belirli şartlarını doğrudan kabul eder. Üçüncü taraf ihale teklifi yoluyla hissedarlar.
Chatham'ın mevcut hisse başına 10,85 dolarlık nakit birleşmesi ile yapılan anlaşma, kararlaştırıldığı gibi gerçekleşirse, hissedarlar için bir vekalet oyu yakında olacak. Bununla birlikte, RRD anlaşmayı feshederse ve gizemli bir stratejik satın alma anlaşması yaparsa, bu özel sanal hissedar toplantısı askıya alınacaktır. alıcı (“Taraf C” olarak anılır). Bu da Chatham'ın devralma teklifini yeniden yükseltmesine ve C Tarafının hisse başına 11$'lık nakit teklifini aşmasına neden olabilir.
Mark Michelson is the Editor-in-Chief of Printing Impressions.Michelson, who has held this position since 1985, is an award-winning journalist and a member of several industry honor societies.Reader feedback is always encouraged.Email mmichelson@napco.com
Bu benzeri görülmemiş belirsizlik dönemlerinde, PRINTING United Alliance ve NAPCO Media, yazılı ve görsel iletişim endüstrilerine mevcut COVID-19 durumu hakkında en son kaynakları sağlamaya kararlıdır. Bu fırtınayı birlikte atlatırken, personel size yardımcı olmak için burada.
37. yılında, bu saygın liste, Amerika Birleşik Devletleri ve Kanada'daki en büyük matbaa şirketlerini sıralıyor. Baskıda kimin kim olduğunu ve grafik sanatlar endüstrisini şekillendiren temel trendleri öğrenin.
Gönderim zamanı: Ocak-18-2022